机械行业周报：关心AI设备相关投入场景适配成为

　　零部件方面：上逛零部件凭仗成本劣势无望优先受益。率先放量迈入“1-10”：绿的谐波、奥比中光、步科股份。焦点T链：①关节模组/布局件：长盈细密、福赛科技、恒勃股份。②丝杠：恒立液压、浙江荣泰、北特科技、震裕科技。③减速器：绿的谐波、科达利、双环传动。④电机：鸣志电器、兆威机电、德昌电机控股、恒帅股份、步科股份、伟创电气、峰岹科技。⑤传感器：安培龙、奥比中光、福莱新材、日盈电子。

　　从机厂方面：放量加快&本钱化无望送来估值充实订价。IPO订价沉估：锋龙股份、上纬新材、胜通能源、优必选、卧安机械人。客户验证周期长的风险；人形机械人进展不及预期；合作恶化风险；财产政策风险。

　　机械人：我们认为人形机械人财产或将逐渐从小批量验证迈向“1-10”新阶段。关心上逛零部件及从机厂相关标的。

　　注沉测试、耦合设备：①测试：联讯仪器、华兴源创、日联科技、华盛昌、普源精电、优利德等；②耦合：科瑞手艺、罗博特科、博众精工等。关心高精度贴片、AOI和从动化拆卸设备：①贴片：科瑞手艺、凯格精机、博众精工等；② AOI检测：奥特维、快克智能、智立方、天准科技等。

　　Meta新增130亿加元数据核心投资，关心AI根本设备扶植相关设备投入。Meta颁布发表将正在阿尔伯塔省扶植其首个AI数据核心，总投资跨越130亿加元，项目电力容量为1GW。该项目是Meta全球第33个数据核心，也是其美国以外最大的数据核心。我们认为，虽然市场此前担心Meta算力对外出租或意味着内部需求放缓，但从现实本钱开支和自建项目推进看，对外出租算力无望提拔算力资产操纵率，而非AI本钱开支拐点信号。继续关心AI算力扩张对办事器制制、先辈封拆、光模块/CPO、电力设备及液冷设备的拉动。

　　光模块设备：我们认为800G/1。6T可插拔光模块仍是当前扩产从线，无望持续拉动保守测试、耦合、贴片设备需求；CPO则进一步把设备价值量从模块级封测推向硅光晶圆、光引擎、FAU耦合和系统级测试。

　　后续主要事务：①2026年，特斯拉估计推出OptimusV3。②2026年7月22日，特斯拉2026Q2电线月，特斯拉Optimus估计起头量产。